Проблемы развития инвестиционного
климата региона (на примере Волгоградской области).
Савина
Светлана Анатольевна,
кандидат сельскохозяйственных наук,
доцент кафедры «Экономика и внешнеэкономическая деятельность» ФГУ ВПО
«Волгоградская Государственная Сельскохозяйственная Академия».
В настоящее время принято считать, что развитие общества связано с нарастанием индустриализма, а так же к формированию новой постиндустриальной цивилизации. В связи, с чем появилась необходимость в переходе к новому типу экономического роста с трансформацией социально-экономических отношений и образованию новых общественных систем.
В начале XXI века общепризнанным является тот факт, что развитие бизнес единиц, в значительной степени зависит от проводимой (используемой) инвестиционной политики. Вопросы инвестиционной деятельности, инвестиционной привлекательности актуализируются в контексте обсуждения проблем и способов интенсификации развития регионов, отдельных фирм и предприятий.
Инвестиционный климат регионов России представляет собой совокупность различных финансово-экономических, социально-экономических, природных, экологических, политических и других объективных и субъективных факторов, формирующих его инвестиционную привлекательность, и определяемый ею масштаб привлечения и размещения инвестиций в регион. При этом инвестиционная привлекательность состоит из двух компонентов – потребности в формировании инвестиционного потенциала региона и рисков региональных инвестиционных программ.
Одной из важнейших причин низкого уровня инвестиционного потенциала в региональном аспекте заключается в том, что большая их часть не реализовалась в доперестроечное время и подпало под воздействие эффекта кризиса 1998 года. Но в период развития рыночных отношений наблюдается новый этап экономического развития регионов России на основе повышения инвестиционного потенциала, где главенствующую роль играет механизм регулирования инвестиционных рисков.
Группой специалистов Института экономики РАН под руководством профессора В.Г.Фельзенбаума, были проведены исследования в регионально разрезе на уровень «предпринимательской и инвестиционной привлекательности», согласно которым выделяют семь групп российских регионов, различающихся по способам и условиям инвестирования.
В первую группу входят регионы с наиболее благоприятным инвестиционным климатом, определяемым высоким уровнем нормативно-правового и социально-экономического развития.
Вторая группа – с благоприятным инвестиционным климатом. Это сырьевые с преобладанием в регионах экспортной ориентацией производства (добыча топливно-энергетических ресурсов, редких цветных и драгоценных металлов).
Третья включает регионы с относительно потенциально благоприятным инвестиционным климатом, высокой степенью хозяйственной освоенности территории, высокой емкостью региональных рынков товарной продукции производственно-технологического назначения и товаров массового потребления.
Четвертая группа – регионы с относительно удовлетворительно-благоприятным инвестиционным климатом, к которым относится и Волгоградская область, где имеются определенные ограничения: нестабильная политико-правовая обстановка, чиновничий произвол, криминогенность.
Пятая – сельскохозяйственные регионы, где отсутствует инфраструктурное обеспечение, отвечающее потребностям, слабое развитие форм кооперации производства и необходимых институциональных базисов.
Регионы шестой группы – с относительно неблагоприятным инвестиционным климатом, в которых возможна реализация отдельных высокоэффективных инвестиционных проектов, при наличии высокой степени риска инвестиционного характера.
Седьмая – это неблагоприятные для инвестиций регионы с наиболее низким уровнем социально-экономического развития и всевозможными рисками, иначе говоря «вытекающими» из неадекватной институционализации жизнедеятельности жителей региона. Инвестиционный климат в этих регионах, входящих в седьмую группу, определяется в основном внеэкономическими факторами.
Обобщая вышеизложенное, можно утверждать, что в основу классификации регионов, предложенной для рассмотрения инвестиционной привлекательности журналом «Эксперт», лежит одновременная дифференциация всей совокупности регионов на группы по перечисленным критериям. При этом Волгоградская область характеризуется относительно удовлетворительным состоянием инвестиционного потенциала (1,05- 1,20) и умеренным инвестиционным риском (1,00-1,10) по отношению к среднероссийскому, принятому значению 1,00. Волгоградская область в контексте предлагаемого аналитического материала выступает как типичный регион Юга России и, следовательно, может служить «полигоном» для отработки основных инструментов инвестиционного процесса.
При этом следует также отметить, хотя Волгоградская область все еще остается политически нестабильным регионом с достаточно высоким уровнем криминогенности, что отрицательно сказывается на развитии инвестиционного климата в целом, но отмечается, что при определенных позитивных сдвигах в социальной сфере он может стать емким рынком инвестиций. При этом позитивные тенденции в динамике инвестиционных рисков за период с 2004 по 2006 гг. в области демонстрируют снижение общего уровня (на 1,9%).
Привлекательность Волгоградской области, для развития инвестиционной привлекательности является, тот факт, что она располагает крупным научным и производственным потенциалом, многоотраслевой промышленностью, но при этом слабо выражена инфраструктура и система транспортных коммуникаций. На территории области сосредоточено значительное количество разнообразных природно-сырьевых ресурсов. Разведаны и добываются нефть, природный газ, бишофит, калийные соли, фосфориты, поваренная соль, строительные пески, минеральные воды. Особенно следует отметить уникальность рекреационных ресурсов региона (климат, лечебные воды и грязи, лечебно-оздоровительные условия).
Инвестиционный
имидж региона характеризуется показателями динамики роста инвестиционного
потенциала к
Автором определено, что к числу факторов, призванных обеспечить повышение инвестиционной привлекательности Волгоградской области, можно отнести:
• усилия властей по развитию транспортной инфраструктуры;
• значительный промышленный потенциал;
• наличие трудовых ресурсов;
• наличие усилий по улучшению законодательной базы в поддержание инвестиционной деятельности.
Сдерживающим фактором развития инвестиционной сферы в экономике Волгоградской области является несовершенство системы управления инвестиционной деятельностью. Ограничивающими факторами при этом являются:
1) несбалансированность структуры капитала с точки зрения длительности сроков привлечения и размещения средств. В направлениях размещения средств в целом по предприятиям области преобладают внеоборотные активы (70,2%). В источниках средств удельный вес собственного капитала предприятий ниже доли привлеченных ими средств на 5,4 %. По данным 2006 года в целом по предприятиям структура капитала несбалансированна: суммарный объем их собственного капитала и долгосрочных обязательств ниже общей величины внеоборотных активов на 16, 4 %. Это обусловлено ростом объема незавершенного строительства на 10,2 % за последние два года.
2) увеличение дефицита собственных оборотных средств – следствие иррациональной стратегии сельскохозяйственных предприятий, направленной преимущественно на увеличение займов. Динамика заемных средств фирм на протяжении последних двух лет отражает рост займов на 83,4%. Это обеспечило приток денежных средств, но в то же время наблюдается формирование необеспеченной кредиторской задолженности. Снижение объемов полученной выручки является третьим ограничивающим факторам развития инвестиционной сферы области. Темпы прироста чистой прибыли составили -6,4% по сравнению с результатами 2003 года. Таким образом, деятельность предприятий характеризуется рентабельностью продаж на уровне лишь 3,8%.
На уровне административного управления с целью совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью разработана и принята программа развития региона до 2010 года, основными направлениями которой являются:
- привлечение средств федерального бюджета на реализацию социально значимых инвестиционных проектов в рамках федеральных целевых программ. В рамках государственной целевой программы «Юг России» на развитие Волгоградской области заложено 20 млрд.руб., в том числе на развитие сельского хозяйства – 40,6 %.
- создание благоприятных экономических и правовых условий для отечественных и зарубежных инвесторов, стимулирующих привлечение инвестиционных ресурсов на модернизацию и внедрение инновационных технологий в отрасли регионального хозяйства. Разработана программа по внедрению новых технологий, с ежегодным бюджетным финансированием. Средний размер отчислений составляет 20 млн.руб. в год, однако уже в 2006 году по данному направлению выделено около 30 млн.руб.
- формирование цивилизованного потребительского рынка посредством эффективной системы налоговых льгот, бюджетной поддержки, предоставление гарантий Администрации. Областное финансирование программы государственной поддержки и развития предпринимательства составило 20 млн.руб. В рамках программы предусматривается строительство объектов инфраструктуры, создание инвестиционно-привлекательных площадок из бюджетных средств, что позволит привлечь частный капитал для развития сферы услуг.
- совершенствование и разработка нормативно-правового обеспечения инвестиционной деятельности. В период 2003-2006гг. разработаны программы: о возмещении части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в банках субъектами малого предпринимательства; о предоставлении бюджетных кредитов на реализацию высокоэффективных быстроокупаемых инвестиционных проектов малого бизнеса и предпринимательства.
Совокупность вышеуказанных мероприятий окажет положительное влияние на выработку решений инвестиционного характера, которые, как и любые другие виды управленческой деятельности, основывается на использовании различных методов их реализации.
Рассмотренная нами достаточно широкая нормативно-правовая база не находит своей реализации на практике, сдерживая тем самым потенциальных инвесторов от вложений в развитие экономики региона.
Принятие управленческих решений по инвестиционным проектам базируется с учетом воздействия различных факторов: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, доступность проекта, наличие и ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риски связанные с принятием того или иного решения, емкости рынка, институциональным обеспечением и др.
При этом на практике выбираются проекты не столько наиболее прибыльные и наименее рискованные, сколько лучше всего вписывающиеся в стратегию фирмы, согласно общей программы инвестирования предприятий региона.
В настоящий момент можно выделить несколько признаков инвестиционной привлекательности, характерные на этапе привлечения инвестиций, подчиняющиеся определенным требованиям. Актуальным является анализ структуры источников инвестиций, которые представляют собой долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.
Так, основным источником долгосрочных инвестиций в Волгоградской области являются собственные средства-90,7% от общего объема инвестиций (прибыль, остающаяся на предприятиях-63 %; амортизация-16%), доля привлеченных средств предприятий составляет лишь около 9 процентов от общего объема инвестиций (кредиты банков, бюджетные средства). В структуре краткосрочных финансовых вложений основными источниками инвестирования являются привлеченные средства, доля которых всего на 6,8 % превышает долю собственных средств.
Таким образом, развитие инвестиционного климата области должно сопровождаться выявлением перспективных направлений и объектов эффективного инвестирования и их реализацией, а также формированием адекватной современным требованиям системы регулирования инвестиционным процессом, нейтрализации рисков различного плана, стабилизации социально экономической ситуации в регионе.
Поступила в редакцию 13 декабря