Финансовая глобализация – определение
процесса
Николаев Алексей Юрьевич,
аспирант кафедры международных
экономических отношений Санкт-Петербургского государственного университета
экономики и финансов.
Финансовая глобализация
и, уже, интеграция финансовых рынков стали одной из самых любимых дискуссионных
тем в экспертном сообществе, финансовом сообществе. И среди обывателей.
Причиной тому являются те стремительные изменения, которые произошли в мировой
экономике за последние десятилетия и их трудно не заметить. Продолжающийся
глобальный экономический кризис, являющий нам оборотную сторону финансовой
глобализации, заставляет нас вновь обращать свое пристальное внимание к этому
явлению. Ведь, несмотря на то, что данное явление общепризнано, в научном
сообществе до сих пор существуют серьёзные расхождения в определении финансовой
глобализации.
Само понятие
глобализация введено в научный оборот совсем недавно. Это произошло где-то лет
20 назад. На фоне научной дискуссии на счет процессов, которые происходили в этот
период в экономике, обществе, в развитии технологий.
При характеристике
современных процессов в мировой экономике в литературе также часто встречаются
термины «интеграция» и «интернационализация». Стоит отметить, что нередко
понятия «интернационализация» и «глобализация» отождествляются, что, на наш
взгляд, неверно. С нашей точки зрения различие между этими понятиями в том, что
интернационализация говорит о растущем взаимодействии национальных единств.
Глобализация же говорит о глобальном мире не как о совокупности
взаимодействующих все более и более тесным образом национальных хозяйств, а как
о единой системе, существующей сверх границ и расстояний. Интеграция же
выражается в сращивании национальных рынков двух и более стран, характеризуя
углубление процесса интернационализации[1].
Таким образом, следуя
определению Н.Н. Ливенцева, мы можем сказать, что экономическая глобализация –
это объективный процесс, закономерно вытекающий из достигнутого уровня
производительных сил, из современных технологий в производстве, других сферах
человеческой деятельности и направленный на создание всеобщей международной
взаимозависимости стран, фирм и людей в рамках открытой системы
финансово-экономических связей[2].
Последствием указанного
процесса, с точки зрения рынков, является их интеграция. Здесь глобализация
проявляется в том, что национальные рынки, относительно закрытые для
взаимодействия с рынками других стран, в результате процессов глобализации становятся
более связанными друг с другом, а также более гомогенизированными. Таким
образом, некогда фрагментарные рынки превращаются в единый рынок, иначе говоря,
глобальный. Однако очевидно, что этот процесс протекает неравномерно,
затрагивая одни рынки в большей степени, другие - меньшей. Об этом, в
частности, упоминает Д. Сорос, говоря о ведущей роли именно финансовых рынков в
процессах, связанных с экономической глобализацией[3].
Конечно, глобализация имеет место и на других
рынках. Однако наиболее отчетливо она проявляется именно на финансовых рынках.
Признаки того, что мы
называем финансовой глобализацией, видны любому наблюдателю. Инвесторы
формируют свои портфели из финансовых активов не одной, а многих стран, а
фирмы, ведущие свои операции в одной стране, могут осуществлять фондирование в
другой. Происходит ускоренное формирование наднациональных рынков капитала, валют,
ценных бумаг и все это играет важнейшую роль движущей силы глобализационных
процессов.
МВФ определяет
финансовую глобализацию как «степень
связи стран через взаимное трансграничное владение финансовыми активами.
Финансовая глобализация де-факто представляет собой отношение абсолютной суммы
внешних активов и пассивов страны (или группы стран) к ее (их) совокупному
ВВП. Аналогичный показатель - отношение суммы экспорта и импорта к ВВП -
применяется при характеристике «торговой открытости» стран[4]. Однако
это определение, по нашему мнению, скорее указывает на следствия финансовой
глобализации для стран мира, чем раскрывает суть процесса.
Мы исходим из того, что процесс финансовой глобализации является
следствием и неотделимой составной частью процесса глобализации и ведет к
созданию новых отношений по формированию обязательств и перераспределению
активов на международных рынках денег, капитала и валюты с невиданной до этого
скоростью. Второй стороной процесса является то, что национальные финансовые
рынки теряют национальную идентичность и превращаются в единый рынок финансов.
Таким образом, в нашем
понимании финансовая глобализация – это процесс, являющийся составной частью
общего процесса глобализации, направленный на формирование единого финансового
рынка и протекающий на основе роста международного движения финансового
капитала.
Глобализация как таковая
прогрессирует как раз благодаря постоянному и возрастающему потоку финансовых
ресурсов. Освободившись от национальных пут, финансовый капитал способствует
финансовой глобализации, не просто ставя ее в авангард глобализационных
процессов, но и играет роль локомотива этого процесса. Именно в финансовой
глобализации в наибольшей и в самой полной мере проявляется экономическая
глобализация.
Тем не менее, указанный процесс привёл к беспрецедентному возрастанию
рисков в международной финансовой системе. Результат такой неустойчивости мы
можем наблюдать в ходе текущего глобального экономического кризиса, который самым непосредственным
образом доказал несовершенство сложившийся глобальной финансовой архитектуры.
Финансовая глобализация – является объективным историческим процессом, позволяя
мировой экономике стремительно развиваться, но, вместе с тем, создаёт серьёзные
проблемы, ответы на которые мировому сообществу ещё предстоит найти. В условиях
глобализации такие решения, безусловно, должны носить глобальный характер.
Литература
1.
Евдокимов А.И. Проблемы
глобализации мировой экономики. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004.- 133 с.
2.
Ливенцев Н.Н. и др.
Международные экономические отношения. М.: Изд-во Проспект, 2005. – 648 с.
3.
Сорос Д. Кризис мирового
капитализма. М.: Изд-во Прогресс, 1999. – 261 с.
4.
Исследовательская группа МВФ о
финансовой глобализации//БИКИ. - 2007. - N 129. - С. 4-6, 16.
Поступила в редакцию 18.05.2009 г.
[1] Евдокимов А.И. Проблемы глобализации мировой
экономики. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. С. 24-25.
[2] Ливенцев Н.Н. и др. Международные экономические отношения. М.: Изд-во
Проспект, 2005. С.27.
[3] Сорос Д. Кризис мирового
капитализма. М.: Изд-во Прогресс,
1999. С.15.
[4] Исследовательская группа МВФ о финансовой
глобализации//БИКИ. - 2007. - N 129. - С. 4.