Экономическое содержание финансовых результатов деятельности предприятия и направления их развития
Коробейникова Маргарита Юрьевна,
магистрант экономических наук, Тюменский государственный университет «Институт права, экономики и управления».
Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности.
Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) результатов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.
Методологической основой анализа финансовых результатов деятельности предприятия является целевой подход, т.е. четкое определение и формирование целей анализа, их ранжирование и упорядочение, а также определение задач анализа.
Понятия «финансовые результаты», «прибыль» используются в бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности, финансовом и инвестиционном анализе, финансовом менеджменте. Остановимся на общих моментах и особенностях использования этих понятий.
Финансовым результатом основной деятельности (от продаж) выступает выручка от продаж, для большей части функционирующих в российской экономике предприятий отражаемая по принципу начисления (на основе данных об отгруженной продукции). Судить о том, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж, можно только очистив его от причитающихся государству косвенных налогов и себестоимости. Превышение выручки над налоговыми расходами и затратами, ее формирующими, даст положительный результат, называемый прибылью от продаж. Обратная ситуация покажет убыток от продаж. Таким образом, конечным финансовым результатом от продаж выступает прибыль или убыток, полученные по итогам доходов от продаж, уменьшенные на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг).
Таким образом, исследуя структуру раздела «Финансовые результаты» плана счетов бухгалтерского учета и отчет о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы.
1. Финансовые результаты – это системное понятие, которое отражает совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли.
2. Под конечным финансовым результатом понимается разность доходов и расходов в разрезе различных видов и деятельности предприятия в целом.
3. Чистый конечный финансовый результат – это конечный финансовый результат, очищенный от различных изъятий в пользу как бюджета (налог на прибыль), так и собственников (дивиденды, которые не реинвестированы в предприятие и т.д.
4. Систему финансовых результатов можно представить в следующем виде:
КФРп = Вп – Нк – Рсов, (1)
где КФРп – конечный финансовый результат от продаж; Вп – выручка от продаж; Нк – косвенные налоги; Рсов – совокупные расходы на производство продукции.
КФРпр = Дпр – Рпр, (2)
где КФРпр – конечный финансовый результат от прочей деятельности; Дпр – доходы от прочей деятельности; Рпр – расходы по прочей деятельности.
КФРоб = КФРп +/ –КФРпр, (3)
где КФРоб – конечный финансовый результат от обычной деятельности;
КФРч = КФР – Нпр – Дв, (4)
где КФРч – чистый конечный финансовый результат; Нпр – налог на прибыль; Дв – дивиденды.
Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.
Целями проведения анализа финансовых результатов, по мнению М.И.Баканова, автора учебного пособия «Анализ финансовых результатов, рентабельности стоимости и продукции», являются [5, с. 23-24]:
• своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия;
• в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;
• выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;
• разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;
• разработка предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.
По мнению М.И.Баканова и Н.И.Мартынчук, для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи [5, с. 125]:
• разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;
• анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;
• анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;
• анализ использования прибыли;
• прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.
Решение данных задач направлено на изучение источников образования прибыли, оценку и анализ ее распредения и использования в интересах собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом.
Г. В. Савицкая отражает следующие основные задачи анализа финансовых результатов [7, с. 117]:
– систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
– определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
– выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
– оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
Автор учебника «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» С.М.Пястолов считает, что основные задачи анализа финансовых результатов состоят в оценке динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период, в изучении источников и структуры балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплаты дивидендов, в определении потенциала повышения различных показателей рентабельности [6, с. 142-143].
В научной литературе приводятся и другие подходы к определению целей и задач анализа финансовых результатов, но все они направлены на поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности в сфере бизнеса.
Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Анализ научной литературы показал, что они подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.
Например, А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия, отмечают, что финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода [10, с. 219]. Данное определение соотносится с определением выручки по Международным стандартам учета и финансовой отчетности.
В связи с этим в структуру анализа финансовых результатов предприятия по международным стандартам названные авторы включают:
• методику факторного анализа прибыли в системе директ-костинг с использованием маржинального дохода;
• методику анализа рентабельности в системе директ-хостинг, включая анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;
• методику предельного анализа и оптимизации прибыли с применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов определения оптимального объема производства.
Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова останавливаются на влиянии инфляции на финансовые результаты, однако не рассматривают соотношение между понятиями «финансовый результат» и «прибыль», а сразу же дают определение прибыли: «Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности [9,с. 205-210].
Прибыль – это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса» [9,с. 98].
Таким образом, прибыли дана достаточно широкая характеристика, это чистый доход, особый ресурс и конечная цель развития бизнеса.
О. В. Ефимова под финансовым результатом деятельности предприятия понимая прибыль, в то же время отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов» [2, с. 344].
Г. В. Савицкая отмечает, что «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности»: «прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции» [8, с. 302]. Г. В. Савицкая выделяет такие показатели, как балансовая (совокупная) прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль. «Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от прочих операций» [7, с. 503]. Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль» [7, с. 504]. «Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды» [7, с. 505].
По мнению В. В. Ковалева, в процессе анализа финансовых результатов важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов [3, с. 284].
Идентификация этих факторов выполняется как в отношении прибыли, так и в отношении коэффициентов рентабельности. Основной аппарат – жестко детерминированные факторные модели, которые широко применяются и в западной учетно-аналитической практике.
И. В. Липсиц в учебнике «Ценообразование (управление ценообразованием в организации)» отмечает, что на современном этапе развития рыночных отношений для эффективного управления предприятием и рационального использования конечных финансовых результатов фирмы необходимо не только изучение факторов, влияющих на коэффициенты рентабельности, но и умело организованная политика ценообразования [4, с. 71].
Так, российские фирмы, лидирующие в процессе рыночной трансформации, уже прошли стадию возврата к затратному ценообразованию, начали постепенно овладевать маркетинговыми подходами к решению этой задачи. Но пока для подавляющего большинства отечественных фирм еще вполне актуальна задача овладевания грамотными методами затратного ценообразования в сочетании с жестким управлением этими затратами. Поэтому отечественным экономистам можно воспользоваться опытом зарубежных фирм, в практике которых затратное ценообразование пока используется довольно широко [4, с. 73].
Помимо ценообразования, существенным фактором, влияющим на изменение финансовых результатов деятельности предприятия, является выбор товарного ассортимента.
А. П. Бобович, считая управление товарным ассортиментом основным и одним из самых сложных процессов торговой деятельности, предлагает рассматривать его как комплекс функций управления, состоящий из планирования, организации и контроля формирования и реализации ассортимента. Широкий ассортимент товаров может удовлетворить самые неожиданные запросы покупателей, однако неоправданное расширение ассортимента может привести к росту товарных остатков и усложнению выбора товара покупателем. [1, с. 15].
Таким образом, оптимизация товарного ассортимента является реальным средством достижения стратегических целей, существенным инструментом управления финансовой устойчивостью и эффективностью торговой компании.
Из приведенного краткого обзора литературных источников можно сделать следующие выводы:
1. Для более точного, детального анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходима правильная постановка целей экономического анализа, среди которых можно выделить следующие:
• организация и разработка мероприятий по максимизации прибыли;
• разработка предложений по использованию прибыли;
• выявление факторов, повлиявших на изменение показателей финансовых результатов;
• поиск новых информационных каналов, способствующих получению своевременной и достоверной информации для более глубокого и целенаправленного анализа финансовых результатов деятельности предприятия.
2. Для осуществления поставленных целей в процессе проведения анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходимо решить такие задачи, как анализ формирования и наиболее выгодного и обоснованного использования финансовых результатов; анализ прибыли и рентабельности предприятия; выявление резервов роста прибыли и рентабельности, их динамику и прогнозирование их величины; изучение влияния различных экономических факторов на изменение финансового результата как на уровне предприятия, так и на уровне государства в целом.
3. Важными элементами анализа деятельности предприятия являются структурирование, группировка и классификация отдельных элементов, показателей, изучение количественных и качественных характеристик, установление критериев и оценка эффективности функционирования предприятия.
Далее рассмотрим особенности формирования систем показателей для анализа финансовых результатов деятельности предприятия.
Финансовое обеспечение деятельности предприятия осуществляется с помощью финансовых ресурсов. Их величина определяет возможность финансирования воспроизводственных процессов.
Финансовые ресурсы возникают вследствие взаимодействия ресурсов производства с процессами производственно-хозяйственной деятельности – снабжением, производством, реализацией и распределением, результатом чего являются доходы, расходы, прибыль, финансовые операции.
Финансовый результат деятельности организации характеризует эффективность хозяйствования, а конечным результатом финансовой деятельности являются балансовая бухгалтерская прибыль, которая выступает основным источником пополнения собственных средств предприятия.
Прибыль как показатель эффективности хозяйственной деятельности имеет несколько функций:
• оценочная – заключается в том, что прибыль позволяет измерить финансовый результат;
• распределительная – прибыль распределяется между предприятием и другими потребителями, а внутри предприятия между акционерами и самим предприятием;
• стимулирующая – прибыль используется для создания стимулирующих фондов (цель этих фондов – поддержать интерес работников к росту эффективности производства).
Таким образом, прибыль является источником удовлетворения финансовых интересов предприятия, работников, учредителей, местных органов, государства.
Прибыль - это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли – это:
• основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации;
• базовый фактор возрастания рыночной стоимости организации;
• индикатор кредитоспособности организации;
• приоритетный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала;
• инструмент конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли.
Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса – одной из главных внутренних причин банкротства.
Таким образом, финансовый результат – главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий и характеризуется приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого являются прибыль от основной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате прочих обстоятельств.
Литература
1. Бобович А.П. Управление ассортиментом товаров в розничных торговых предприятиях // Вестник государственного экономического университета. Минск, 2005. № 5/6. с.28.
2. Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. М.: Бухгалтерский учет, 2007. 528 с.
3. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия: учеб. пособие / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. 352с.
4. Липсиц И.В. Ценообразование: учебник / И.В.Липсиц. 3-е изд, перераб. и доп. М.: Экономист, 2004. 448 с.
5. Мартынчук Н.И. Управленческий анализ и финансовое прогнозирование в торговле / Мартынчук Н.И., Баканов М.И. Кемерово: РИФ Весть, 2006.196с.
6. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник для студ. сред. проф. учеб. заведений / С.М. Пястолов. 5-е изд.,стер. М.: Изд. Центр «Академия», 2007. 336с.
7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. 5-изд, перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2009. 536 с.
8. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс / Г. В. Савицкая. 4-изд, испр. М.: ИНФРА-М, 2009. 320 с.
9. Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие для студ.вузов / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-Дана, 2008, 583 с.
10. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е.В. Негашев. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2002. 343 с.
Поступила в редакцию 03.09.2013 г.